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商品期貨套利策略是什么?如何獲利

2019-04-04 16:31 金投網

  炒期貨很大的一個目的就是為了套利,而期貨市場上比較多的產品都是商品期貨。那么,你知道商品期貨怎么套利嗎?接下來期貨欄目小編為你介紹。

  商品期貨的套利分為期現套利、跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。我以前發帖說過,套利大體上可以分為兩種,一種是折價套利,一種是統計套利。商品期貨的期現套利可以歸于折價套利,風險較小(但是買到現貨需要有實體公司開單),其它幾種套利基本都歸于統計套利 ( 價差或者比例在套利完成前不一定能回歸到合理范圍 ) ,還是有風險的。

  以焦炭舉例,焦炭的 1 月合約和 5 月合約,過去幾年來大部分時間這兩個合約的價差都處于 -100 到 +100 之間,極少出現相差 200 以上的情況,但今年可能是大家看到焦炭短期的價格,不看好中長期的價格,導致 17 年的 1 月合約和 5 月合約的價差不斷拉大,最高的時候超過 250 個點。在在 1 月合約和 5 月合約價差在 200 左右的時候,我個人認為是有套利機會的,逐步建了一些觀察倉,后面出現了一些浮虧。雖然我認為后面 1 月合約和 5 月合約的價差應該會減小,但如果到 1 月合約交割的時候價差仍不減小甚至還進一步擴大,那么這次跨期套利就算失敗了。

  由于商品之間存在各種聯系,比如生產 1 噸螺紋鋼需要 1.6 噸左右的鐵礦石和 0.45 噸左右的焦炭,在大部分時間里,這些商品的價格之間都存在一個合理的比例范圍,比如鐵礦石 / 螺紋鋼大部分時候在 0.2 附近,焦炭 / 螺紋鋼大部分時候在 0.4-0.5 左右。但是有些時候因為某種商品短缺,可能導致這個比例失衡,會出現跨品種套利的機會。

  很多商品,比如銅、黃金等,國內和國外的價格大部分時間比較接近,但偶爾也會出現價差較大的情況,如果這個價差讓從國外進口商品在國內出售,或者從國內出口商品在國外出售,也能獲得極為豐厚的利潤,那么理論上國內的貿易商們會大量進口或者出口這些商品,直到這個價格差被抹平。如果市場由于某些原因,出現了這樣大的價差,那即是出現了跨市場套利的機會,可以建倉直到價差縮小到合理范圍后平倉。

  以上就是小編整理的“商品期貨套利策略”的內容,希望對你有所幫助!

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