360彩票全国开奖大厅
   您現在的位置: 南方財富網 >> 專題 >> 文化產業 >> 正文
南財搜索

文化傳媒概念股票,13股文化傳媒概念股票一覽

2012/8/28 9:02:18   南方財富網   www.genbz.com.cn
    
文化傳媒概念股票一覽:

  中視傳媒:啟程計劃繼續推進,下半年業績有望改善

  中視傳媒 600088 傳播與文化

  研究機構:民生證券 分析師:李鋒 撰寫日期:2012-05-15

  一、事件概述

  近期,我們參與了中視傳媒(600088)2011年度股東大會,與公司高管就公司經營情況進行了交流。我們認為,公司2012年下半年整體經營狀況或較上半年有所改善。

  二、分析與判斷

  公司一季度業績負增長,下半年業績有望逐漸好轉

  1、公司2012年一季度歸屬于上市公司股東凈利潤為-718.96萬元,比上年同期減少1,320.28萬元,同比下降219.56%,主要原因是:(1)依照2006年的股權分置改革方案,中央電視臺曾與公司簽訂了央視廣告代理權、數字高清業務、設備租賃等方面的扶持性合同,合同均于去年底到期。(2)公司代理的央視一、八套晚間電視劇欄目片尾標版廣告于去年底停播,且公司今年廣告成本持續上升,影響廣告業務收入及利潤。

  2、我們認為,公司二季度有望止住業績下滑趨勢,下半年整體經營情況將逐漸好轉。主要理由是:(1)影視劇方面,近期已播出劇目收視情況較好,下半年或有《趙氏孤兒》等新劇正式播出;(2)廣告業務方面,公司正在積極爭取臺內資源,并不斷拓展廣告渠道,有望在第二季度以及下半年逐漸獲取成效;(3)公司庫存劇銷售業務、綜藝節目尤其是實景演出項目正積極推進,有望豐富盈利渠道。此外公司正努力將整租業務“化整為零”地拿到公司來,現已取得一定程度的合同進展。

  影視劇“啟程計劃”繼續推進,有望在下半年為公司貢獻利潤

  1、公司2011年以影視劇業務為突破口實施“啟程計劃”,通過與五名知名電視劇導演合作實施“大題材、大制作”戰略,目前“啟程計劃”正如期推進。(1)大型歷史電視劇《趙氏孤兒》1月上旬正式殺青,后期制作已經完成,現進入銷售階段,我們預計此片有望于下半年播出。(2)《客家人》于2012年3月在廣電總局進行備案公示,前期劇本創作階段已經基本完成。

  2、公司2012年影視劇計劃投資4億元,部分項目2011年已經開始。我們對公司2012年影視劇業務判斷如下:(1)考慮到公司對演員成本控制以及“十八大”期間題材播放限制等因素,公司部分影視劇的投拍以及播出時間或會較原定計劃略有延遲。(2)公司近期投拍或代理的《百花深處》、《山楂樹之戀》、《干得漂亮》、《一日夫妻百日恩》等電視劇均取得良好收視率,且下半年將有《趙氏孤兒》等新劇播出,我們預計公司下半年有望實現影視劇業務較快增長。

  廣告業務“開拓臺內資源與市場資源”并舉,渠道開拓有望在二季度顯現成效

  1、“限廣令”出臺后,公司停止央視一套、八套晚間電視劇欄目片尾標版廣告代理業務。與此同時,公司廣告代理成本持續上升,使得公司2012年一季度廣告業務收入及利潤下滑。

  2、我們認為,公司在廣告代理業務上不斷增加營銷支出,拓展廣告渠道的舉措或在第二季度逐漸顯現成效,并逐步改善公司下半年的廣告代理業務盈利情況。(1)公司正從“單純依靠臺內資源”轉為“開拓臺內資源與市場資源”并舉,有望在繼續做好CCTV-10廣告經營的基礎上,開拓外部資源。(2)公司將繼續轉變營銷模式,嘗試多元化經營,加強與4A公司合作,增加廣告收入來源。

  拉網梳理并銷售庫存劇,試水綜藝節目,尋求多元化盈利渠道

  1、庫存劇銷售方面,公司去年完成19部庫存紀錄片以及78部庫存電視劇的銷售。

  2、綜藝節目方面,公司去年進行了電視欄目制作(CCTV-10《夕陽紅》)、投資了娛樂演出活動(包括“光輝歲月”搖滾巡演項目和“怒放-搖滾英雄演唱會”)、獨家策劃、組織并推廣《希夷之大理》大型實景演出項目。

  3、我們認為,公司未來有望通過銷售影視劇版權、試水綜藝節目等手段拓寬盈利渠道,緩解廣告業績下滑帶來的影響。綜藝節目尤其是《希夷之大理》大型實景演出項目盈利情況值得關注。

  三、盈利預測與投資建議

  2012年,公司將繼續堅持“面向市場、背靠央視”的戰略,以影視劇業務為突破口,帶動三大主營業務協調發展,并積極推動各項業務的市場化進程。我們看好“啟程計劃”對于公司在國內影視劇業地位的鞏固和提升,并認為公司的廣告代理業務下半年有望出現好轉。

  預計2012~2014年公司EPS分別為0.38元、0.47元與0.55元,對應當前股價PE為36X、29X與25X,維持“謹慎推薦”評級。考慮公司處于轉型突破期,且作為央視旗下唯一一家上市公司,存在較強資產注入預期,可給予45倍PE,對應2012年盈利水平,目標價看高至17.1元。

  四、風險提示:

  1、宏觀經濟下滑;2、行業競爭程度加劇;3、板塊估值回調。

  長江傳媒:教輔及一般圖書業務助力上半年業績高增長

  長江傳媒 600757 傳播與文化

  研究機構:長江證券 分析師:陳志堅 撰寫日期:2012-07-25

  長江傳媒發布了 2012 年上半年業績快報,報告期內實現營業收入149,429.00萬元,同比增長42.77%;歸屬于上市公司股東的凈利潤17,000.00 萬元,同比增長40.44%;凈資產收益率6.31%,增長1.28%。

  我們預計公司 2012 年、2013 年、2014 年的EPS 分別為0.33 元、0.39元、0.45 元,當前股價對應2012 年、2013 年、2014 年PE 分別為22 倍、18 倍、16 倍,維持“謹慎推薦”評級。

  浙報傳媒:挺進新媒體,打造“新浙報”

  浙報傳媒 600633 傳播與文化

  研究機構:華創證券 分析師:高利 撰寫日期:2012-06-18

  投資建議:

  不考慮收購的業績貢獻,我們預測公司未來三年的業績分別為0.59元、0.70元和0.82元,對應現在市盈率分別為25倍、22倍和19倍,其估值在傳統媒體中并不低,但公司挺進新媒體的決心和執行力理應給予一定的估值溢價,同時我們看好公司其他的一些文化項目投資,特別是像公司參股的杭州華數有可能在今年上市的催化劑(借殼的*ST 嘉瑞已經過會),我們維持對公司的“推薦”評級,建議逢低吸納,目標價18元~20元。

  風險提示

  1. 宏觀經濟下滑對公司廣告業務的影響

  2. 收購的不確定性

  3. 新舊媒體整合的風險

  華策影視:2012年產量目標達到300集,后續項目豐富

  華策影視 300133 傳播與文化

  研究機構:高盛高華證券 分析師:廖緒發,劉智景 撰寫日期:2012-08-01

  分析

  (1)產量快速增長。公司2011年權益集數約為200集,2012年目標權益集數為300集,預計未來2-3年每年增長50%,之后每年拍攝權益集數將達到600-800集;

  (2)下半年結算項目較多。三季度主要結算項目為《鐘馗傳說》,累計單集價格可達160-180萬,同時,上半年上星的《薛平貴與王寶釧》、《天涯明月刀》還有少數收入可以結算。《國家命運》以及《全家福》可能在三季度末、四季度初在央視首播。《一克拉夢想》、《幸福的面條》年底在浙江衛視首播,部分收入在四季度結算;

  (3)下半年將有3部電影上映,但是在公司影院成規模之前,不會大規模投資拍攝電影;

  (4)公司正在謹慎研究海寧國際合作區的商業模式,預計不會引入重資產模式。

  潛在影響

  我們維持公司盈利預測、目標價以及評級。

  

[1] [2] 下一頁

延伸閱讀
商務進行時
每日必讀
24小時排行
專題導讀
熱圖推薦

關于南方財富網 -版權聲明誠聘英才廣告服務網站地圖友情鏈接
特此聲明:廣告商的言論與行為均與南方財富網無關
www.genbz.com.cn
南方財富網 © 版權所有 閩ICP備09035581號
360彩票全国开奖大厅